Uma oferta diz “CDB a 110% do CDI”. Outra, “LCI a 90% do CDI”. À primeira vista, o CDB parece melhor. Mas, depois do Imposto de Renda, a LCI pode render mais.
CDB e LCI estão entre os investimentos de renda fixa mais procurados por quem quer sair da poupança. A diferença está nos impostos, nos prazos e na liquidez, e é isso que define qual vale mais para você.
Neste guia do Finantria, você vai entender como cada um funciona, fazer a conta que compara os dois de forma justa e descobrir qual combina com o seu objetivo.
Neste artigo:
- O que é CDB
- O que é LCI
- CDB ou LCI: comparação direta
- A conta que compara CDB e LCI de forma justa
- Passo a passo para escolher entre CDB e LCI
- Perguntas frequentes sobre CDB e LCI
- Conclusão: o Veredito Finantria
O que é CDB
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título emitido por bancos para captar dinheiro. Você empresta ao banco e recebe juros. A maioria dos CDBs rende um percentual do CDI, taxa que acompanha de perto a Selic.
O lucro do CDB paga Imposto de Renda pela tabela regressiva, e alguns CDBs têm liquidez diária, ou seja, podem ser resgatados a qualquer momento.
O que é LCI
A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) também é emitida por bancos, mas o dinheiro é direcionado ao financiamento do setor imobiliário. Para incentivar esse setor, os rendimentos da LCI são isentos de Imposto de Renda para pessoa física.
Em troca, a LCI tem prazo mínimo de carência: pelas regras do Conselho Monetário Nacional, ela não pode ser resgatada antes de 9 meses.
CDB ou LCI: comparação direta
| Critério | CDB | LCI |
|---|---|---|
| Imposto de Renda | Sim, de 22,5% a 15% conforme o prazo | Isenta para pessoa física |
| Garantia do FGC | Sim, até R$ 250 mil por CPF e por instituição | Sim, até R$ 250 mil por CPF e por instituição |
| Carência | Pode ter liquidez diária | Mínimo de 9 meses |
| Rentabilidade anunciada | Em geral, percentual maior do CDI | Em geral, percentual menor do CDI |
| Melhor para | Reserva de emergência e prazos curtos | Dinheiro que pode ficar parado por mais tempo |
A conta que compara CDB e LCI de forma justa
Para comparar, transforme a taxa da LCI no CDB equivalente, dividindo pelo que sobra depois do imposto:
CDB equivalente = taxa da LCI ÷ (1 − alíquota de IR)
| Prazo do investimento | Alíquota de IR | LCI a 90% do CDI equivale a CDB de | LCI a 95% do CDI equivale a CDB de |
|---|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 116,1% do CDI | 122,6% do CDI |
| 181 a 360 dias | 20% | 112,5% do CDI | 118,8% do CDI |
| 361 a 720 dias | 17,5% | 109,1% do CDI | 115,2% do CDI |
| Acima de 720 dias | 15% | 105,9% do CDI | 111,8% do CDI |
No exemplo do início, uma LCI a 90% do CDI por um ano e meio equivale a um CDB de cerca de 109% do CDI. Então, o “CDB a 110%” ganha por pouco. Já uma LCI a 95% venceria com folga.
✅ Quando o CDB é melhor
- Reserva de emergência: CDBs de liquidez diária permitem resgatar a qualquer momento.
- Taxas altas: CDBs acima do equivalente da LCI no mesmo prazo.
⚠️ Quando a LCI é melhor
- Prazos médios e longos: a isenção de IR pesa a favor.
- Taxas próximas de 100% do CDI: dificilmente um CDB empata depois do imposto.
💡 Dica de Especialista Finantria:
Prefira bancos sólidos e respeite o limite do FGC: até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, com teto total de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para a reserva de emergência, compare também com o Tesouro Selic.
Passo a passo para escolher entre CDB e LCI
1. Defina quando vai precisar do dinheiro
Se pode precisar a qualquer momento, prefira CDB de liquidez diária. Se o dinheiro pode ficar parado por pelo menos 9 meses, a LCI entra na disputa.
2. Descubra a alíquota de IR do seu prazo
Use a tabela regressiva: quanto mais tempo investido, menor o imposto no CDB.
3. Calcule o CDB equivalente
Divida a taxa da LCI por (1 − alíquota) e compare com as ofertas de CDB do mesmo prazo.
4. Confira emissor e garantia
Verifique se o banco é sólido e se o produto tem cobertura do FGC.
5. Compare as condições de resgate
Veja carência, vencimento e se há liquidez antes do prazo. Uma taxa alta não compensa se você precisar do dinheiro antes.
Perguntas frequentes sobre CDB e LCI
LCI continua isenta de Imposto de Renda?
Sim. Pela regra em vigor, os rendimentos de LCI e LCA são isentos para pessoa física. Em 2025 houve proposta de tributação, mas ela não virou lei. Acompanhe, porque as regras podem mudar.
O FGC cobre CDB e LCI?
Sim. Os dois têm garantia do FGC de até R$ 250 mil por CPF e por instituição, limitada a R$ 1 milhão a cada 4 anos.
Posso resgatar a LCI antes do vencimento?
Só depois da carência mínima de 9 meses e se o título permitir. Muitas LCIs só pagam no vencimento.
CDB ou LCI para a reserva de emergência?
CDB de liquidez diária ou Tesouro Selic, porque a reserva precisa estar disponível a qualquer momento. A carência da LCI atrapalha.
Qual rende mais: CDB a 100% do CDI ou LCI a 90%?
Depende do prazo. Em qualquer prazo, LCI a 90% equivale a um CDB de pelo menos 105,9% do CDI, então ela rende mais que um CDB a 100%.
Conclusão: o Veredito Finantria
Não compare CDB e LCI pela taxa anunciada. Converta a LCI para o CDB equivalente do seu prazo e considere quando vai precisar do dinheiro. Para a reserva, liquidez diária; para o dinheiro que pode esperar, a isenção da LCI costuma ganhar.
Sobre o autor: Fernando Braidotti
Fundador do Finantria. Analisa consórcios, financiamentos e seguros e traduz os termos do mercado em guias práticos, com números reais e fontes oficiais como Banco Central e SUSEP.
Antes de tomar qualquer decisão financeira ou assinar contratos de longo prazo, compare sempre o Custo Efetivo Total (CET), consulte simuladores oficiais e proteja sua reserva de emergência.